КОЭФФИЦИЕНТ ТЕКУЩЕЙ ЛИКВИДНОСТИ МЕНЬШЕ КРИТЕРИАЛЬНОГО ЗНАЧЕНИЯ, КОГДА
1) краткосрочных обязательств больше внеоборотных средств
2) краткосрочных обязательств меньше собственного капитала
3) оборотных средств больше краткосрочных обязательств
4) краткосрочных обязательств больше текущих активов (+)
В аптечной практике коэффициент текущей ликвидности показывает, способны ли денежные средства, запасы и дебиторка покрыть ближайшие платежи. Его рассчитывают как оборотные активы / краткосрочные обязательства. Когда объём краткосрочных обязательств превышает текущие активы, отношение становится меньше 1 — то есть заведомо ниже любого разумного критериального уровня — и это сигнал риска кассовых разрывов, задержек поставщикам и возможных дефицитов ассортимента.
Практически это повод ускорять инкассацию и возвраты, разгружать неликвидные позиции, согласовывать более длинную отсрочку платежа, а при необходимости — переводить часть краткосрочного долга в долгосрочный. Цель — чтобы быстро реализуемые активы не только уравновешивали, но и превышали краткосрочные обязательства.
| Показатель | Формула (суть) | Ориентир/норма* | Если ниже ориентира в аптеке |
|---|---|---|---|
| Текущая ликвидность (CR) | Оборотные активы / Краткосрочные обязательства | ~1,5–2,5 | Дефицит оборотного капитала, риск кассовых разрывов |
| Быстрая ликвидность (QR) | (Оборотные активы − Запасы) / Краткосрочные обязательства | ≥ 1,0 | Сильная зависимость от распродажи запасов для погашения долгов |
| Абсолютная ликвидность (Cash ratio) | (Денежные средства + Краткосрочные финвложения) / Краткосрочные обязательства | ~0,2–0,5 | Отсутствует подушка для срочных платежей и скидок за предоплату |
| Чистый оборотный капитал (ЧОК) | Оборотные активы − Краткосрочные обязательства | > 0 | Отрицательный ЧОК, высокая вероятность дефицитов и просрочек |
| Оборачиваемость запасов (в днях) | 365 / (Себестоимость / Средний запас) | ~30–90 дн. (розница) | Медленно: заморозка денег; Слишком быстро: риск out-of-stock |
| Дни дебиторской задолженности (DSO) | 365 × Ср. ДЗ / Выручка | < 30 дн. | Задержки оплат по договорам, напряжённый денежный поток |
| Дни кредиторской задолженности (DPO) | 365 × Ср. КЗ / Себестоимость | ~30–60 дн. | Слишком низко: не используете отсрочку; слишком высоко: риск санкций |
| Страховой запас (в днях продаж) | Целевой спрос × N дней | ~7–14 дн. по ТОП-SKU | Ниже: частые out-of-stock; Выше: лишняя заморозка средств |
*Ориентиры зависят от формата бизнеса и договорных условий; оценивать их стоит в динамике и в сравнении с аналогами.